General Counsel, quale direzione?

July 9, 2019, 4:00 am

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In principio era un unico legale in house che si occupava di tutto. L’evoluzione del ruolo sempre più strategico per l’azienda, la rivoluzione digitale e le sfide normative hanno imposto alle società un’attenzione specifica sull’area legale e un ampliamento di funzioni e responsabilità. Nasce così il general counsel, poi arriva il compliance officer, successivamente si sviluppa il Dpo. E insieme a loro, tutta una serie di figure collaterali dall’Odv all’audit, agli affari societari e segreteria del Cda. Ma quale direzione si prospetta ora per il legale d’impresa? Da una parte vi è chi ritiene che il general counsel mantenga tuttora una posizione indispensabile di sintesi tra tutte le varie funzioni dell’area legal. Dall’altra, l’alleanza con le attività commerciali può tradursi in una minaccia alla sua indipendenza e terzietà. Inoltre, dall’esterno, talvolta si genera confusione quando le funzioni della direzione legale viaggiano su canali paralleli e non seguono un’unica linea d’azione. La comunicazione esterna e interna all’azienda, la terzietà e il ruolo di leadership da parte del general counsel saranno al centro del dibattito, in occasione del Corporate Counsel & Finance Forum, intitolato “General counsel: rischio alla credibilità? Le sfide di un ruolo a perimetri sempre più ampi.” L’incontro, giunto alla sua VII edizione, si svolgerà il prossimo 11 luglio a Milano. Alla tavola rotonda parteciperà un panel d’eccezione: Giuseppe Catalano, segretario del Cda, responsabile corporate affairs di Assicurazioni Generali e presidente Aigi; Ugo Ettore Di Stefano, direttore affari legali e societari e Dpo di Mondadori e presidente Ugi; Agostino Nuzzolo, general counsel, direttore della funzione legale e fiscale e segretario Cda di Telecom Italia; Angelica Orlando, direttore affari legali, istituzionali e regolatori di Sorgenia; Francesca Renzulli, head of corporate & regulatory affairs e segretario Cda di Nexi e Federico Sutti, managing partner di Dentons. Il forum ha il patrocinio dell’Unione Giuristi d’Impresa (Ugi). Per informazioni inerenti al Forum o per iscriversi vi invitiamo a consultare il sito dedicato al Corporate Counsel & Finance Forum.

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Gli studi nel green bond di Fsi da 700mln

July 9, 2019, 9:00 am

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Hogan Lovells e Clifford Chance hanno assistito rispettivamente Ferrovie dello Stato Italiane e gli istituti finanziari nel collocamento del secondo green bond emesso da Fs Italiane per un valore nominale di 700 milioni di euro e durata pari a 7 anni. Il team di Hogan Lovells che ha assistito Fs Italiane è composto dal socio Federico Del Monte (in foto a sinistra), dalla counsel Annalisa Feliciani e dall'associate Matteo Scuriatti, nonché dalla socia Fulvia Astolfi e dalla senior associate Maria Cristina Conte per i profili fiscali. Clifford Chance ha assistito Banca Imi (Gruppo Intesa Sanpaolo), Bnp Paribas, Citi, Crédit Agricole Cib e UniCredit, in qualità di joint lead managers e joint bookrunners, nel collocamento dei titoli con un team guidato dai partner Filippo Emanuele (in foto a destra) e Gioacchino Foti, coadiuvati dal senior associate Jonathan Astbury e da Jay Jamooji. Mentre per gli aspetti fiscali hanno prestato assistenza il partner Carlo Galli con l'associate Roberto Ingrassia. I titoli senior unsecured sono emessi ai sensi del programma euro medium term note di Ferrovie dello Stato Italiane e saranno quotati presso il mercato regolamentato della Borsa irlandese. Con questa operazione Fs Italiane è la prima emittente corporate a finanziare l’acquisto di materiale rotabile per il trasporto merci con green bond e la prima emittente italiana ad aver ottenuto la certificazione dalla climate bonds initiative (Cbi), organizzazione no profit che promuove a livello mondiale la finanza sostenibile come strumento per contrastare i cambiamenti climatici. La domanda per i green bond di Fs Italiane è stata elevata e pari a 3,5 volte l’offerta.

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Scgt apre a Torino

July 10, 2019, 3:00 am

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Scgt ha annunciato l'apertura della nuova sede di Torino. Il team torinese sarà composto da 25 professionisti e guidato dai soci Fabrizio Cravero, Gennaro Farmesio, Gianluca Ferrero e Gianluca Zandano. I professionisti lasciano lo studio Bgr. Cravero, equity partner a capo del team fiscalità finanziaria svolge attività di consulenza ed assistenza in campo societario e tributario, prestata prevalentemente a favore di società di capitali facenti parte di gruppi multinazionali operanti in vari settori, incluso quello finanziario, avendo una particolare specializzazione in problematiche di fiscalità d’impresa e di fiscalità internazionale. Dal 2006 al 2019 è stato equity partner dello studio Bgr dove è stato attivo nelle sedi di Torino e di Milano. Farmesio, equity partner a capo del team fiscalità internazionale, svolge attività di consulenza ed assistenza in campo societario e tributario, prestata prevalentemente a favore di società di capitali facenti parte di gruppi multinazionali, avendo una particolare specializzazione su problematiche di fiscalità d’impresa e di fiscalità internazionale. Dal 2017 al 2019 è stato socio dello studio Bgr. Ferrero, equity partner a capo del team transfer pricing e patent box, dal 2006 al 2019 è stato socio dello studio Bgr. Svolge attività di consulenza ed assistenza in campo societario e tributario, prestata prevalentemente a favore di società di capitali facenti parte di gruppi multinazionali, avendo una particolare specializzazione su problematiche di fiscalità d’impresa e di fiscalità internazionale. Zandano equity partner, a capo del team contenzioso tributario svolge attività di consulenza ed assistenza in campo societario e tributario, prestata prevalentemente a favore di società di capitali facenti parte di gruppi multinazionali, avendo una particolare specializzazione su problematiche di fiscalità d’impresa e di fiscalità internazionale. Dal 2006 al 2019 è stato socio dello studio Bgr. I nuovi soci si ricongiungono a quelli romani dopo aver condiviso tanti anni la loro crescita professionale presso lo studio tributario del network Arthur Andersen. La boutique fiscale, fondata a Roma nel 2006 per fornire consulenza specialistica nell’ambito del diritto tributario nazionale e internazionale, continua così la propria espansione sul territorio nazionale. Infatti l'apertura della sede torinese fa seguito all'inaugurazione della sede di Milano, avvenuta nel maggio 2018 con i soci Francesco delli Falconi, equity partner a capo del team fiscalità del lavoro e delle persone fisiche, Pierpaolo Maspes, equity partner a capo del team imposte indirette e Alberto Trabucchi, equity partner a capo del team imposte dirette e di cui è divenuto responsabile da gennaio 2019 il socio Stefano Rota, partner specializzato in fiscalità bancaria e finanziaria.

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Gli studi nel bond senior preferred da 500mln di Mps

July 10, 2019, 8:00 am

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Allen & Overy e Hogan Lovells hanno assistito, rispettivamente, gli istituti finanziari e l’emittente, Banca Monte dei Paschi di Siena, nell’emissione di un prestito obbligazionario unsecured di tipo senior preferred per un ammontare di 500 milioni di Euro. Allen & Overy ha assistito le banche nell’operazione con un team guidato dai partner del dipartimento international capital markets Cristiano Tommasi (in foto a sinistra) e Craig Byrne, coadiuvati dalla counsel Alessandra Pala; gli aspetti fiscali dell’operazione sono stati seguiti dal counsel Michele Milanese. Il team di Hogan Lovells che ha assistito l’emittente è composto dal partner Corrado Fiscale, dalla counsel Annalisa Feliciani (in foto a destra) e dall’associate Matteo Scuriatti. Gli aspetti fiscali dell'operazione sono stati curati dalla partner Fulvia Astolfi e dalla senior associate Maria Cristina Conte. Il bond ha tasso fisso e scadenza triennale ed è rivolto ad investitori istituzionali. Si tratta della prima emissione di uno strumento senior unsecured da parte di Banca Monte dei Paschi di Siena dall’avvio del piano di ristrutturazione. I titoli, destinati alla quotazione presso la Borsa del Lussemburgo, corrispondono una cedola fissa annua del 4% e sono emessi ai sensi del programma euro medium term notes di Banca Monte dei Paschi di Siena.

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Lorenza Talpo nuovo salary partner di Italian Legal Services

July 10, 2019, 8:30 am

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Italian Legal Services annuncia l’ingresso in studio di Lorenza Talpo (in foto). Salgono così a tre i soci della boutique di banking & finance fondata da Norman Pepe. Talpo proviene da Paul Hastings, vanta un’esperienza ventennale in finanza strutturata, specie con sottostante immobiliare, e più di recente si è distinta in importanti operazioni nel settore degli attivi deteriorati (tra cui Sandokan e Pillarstone) e dei Cmbs (Taurus 2015 It).

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Coppa Fisco 2019, vincono i Fiscalisti d'Impresa

July 11, 2019, 3:00 am

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Si è conclusa lunedì 8 luglio la diciannovesima edizione della Coppa Fisco, il tradizionale torneo di calcio a 5 organizzato da Stefano Petrecca e Francesco Capitta di Macchi di Cellere Gangemi, appuntamento sportivo fisso e atteso dal mondo tributario romano di cui TopLegal è media partner. Anche quest’anno dodici le squadre partecipanti, selezionate tra i maggiori studi legali tributari della Capitale e tra le istituzioni fiscali, Agenzia delle Entrate, Agenzia della Riscossione e Guardia di Finanza, che si sono fronteggiate sui campi del Circolo Sportivo Flaminia di Roma. Dopo due mesi di appassionanti sfide la Coppa Fisco è stata vinta dai Fiscalisti d’Impresa (una selezione di tax managers degli uffici fiscali delle maggiori imprese italiane) battendo ai rigori 10 a 9, l’Agenzia delle Entrate. Al 3° posto si è classificata la squadra di Pirola Pennuto Zei che ha battuto la squadra dell’Agenzia delle Entrate Riscossione. Dopo le finali si è tenuta la premiazione con la tradizionale festa di fine torneo, alla quale hanno partecipato le squadre nonché numerosi componenti degli studi partecipanti, per un totale di oltre 120 persone. Per quanto riguarda i premi speciali, il titolo di miglior portiere è andato a Francesco Carrara di Pirola Pennuto Zei e quello di capocannoniere al bomber dei Fiscalisti d’Impresa, Goffredo Gambarara con 18 reti. Quale miglior giocatore è stato premiato Nicholas Niola, sempre dello studio Pirola Pennuto Zei. I Fiscalisti d’Impresa si sono aggiudicati, inoltre, la coppa Fair Play. Il Torneo ha visto la partecipazione di Lotto Sport Italia, in veste di sponsor tecnico, e degli sponsor ufficiali Franco Iannaccone Agente Generale Groupama e Tuttosport che hanno fornito i premi per i partecipanti.

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Crisi e ristrutturazioni (11 luglio 2019)

July 11, 2019, 6:00 am

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Gli studi per l’omologa del concordato preventivo di Servicedent BonelliErede e Gatti Pavesi Bianchi hanno assistito Servicedent, società appartenente al gruppo Implanta, nella procedura di concordato preventivo in continuità aziendale indiretta omologato dal tribunale di Monza. Servicedent è una società nel settore del service odontoiatrico, attiva in particolare nel campo della cosiddetta “odontoiatria sociale” in favore di aziende sanitarie. Per BonelliErede ha agito il focus team crisi aziendali e ristrutturazioni del debito con un team guidato dal partner Marco Arato, leader del focus team, e composto dal partner Elisabetta Varni, dal managing Lucio Guttilla, dall’associate Valentina Gambino e da Giulia Matteoni. Per Gatti Pavesi Bianchi hanno agito il partner Stefano Valerio e l’associate Carlo Vincenzi. L’omologa del concordato ha determinato il trasferimento dell’azienda di Servicedent a un assuntore, la Odos Service, società controllata dal fondo internazionale Argos Wityu e amministrata da un rinnovato management team guidato dall’amministratore Giuseppe Di Ponzio. Inoltre, il trasferimento è stato preceduto da un “affitto-ponte” dell’azienda di Servicedent alla stessa Odos, attivato nel corso della procedura di concordato. Gop e Giovanardi Pototschnig nel risanamento di Giovanni Gaiera Gianni Origoni Grippo Cappelli ha assistito la società Conceria Gaiera Giovanni nella stipula di un accordo di ottimizzazione finanziaria, in esecuzione del piano di risanamento della Conceria Gaiera attestato ex art. 67, comma 3, lett. d) della legge fallimentare, intervenuta il 2 luglio 2019 tra la stessa Conceria Gaiera Giovanni e i creditori finanziari della stessa. La società Conceria Gaiera Giovanni – attiva nel settore della lavorazione, produzione e commercializzazione di pelli e articoli affini nel settore della moda di alta gamma – è stata assistita da Gop con un team coordinato dal partner Francesco Selogna e composto dal partner Emanuele Panattoni, che ha curato gli aspetti di diritto del lavoro e gli accordi con i manager, e dalle senior associate Leonarda Martino, che ha curato gli aspetti di ristrutturazione del debito, e Sara Poetto, per i profili di diritto immobiliare. Gli adempimenti di diritto societario sono stati curati dal notaio Edmondo Todeschini. I creditori finanziari sono stati assistiti d Giovanardi Pototschnig con un team composto dal partner Linda Morellini e dagli associate Cesare Severini e Federica Dipilato. Gli aspetti finanziari e l’assistenza nella predisposizione della manovra finanziaria sono stati curati da Marco Bellora e da Ernesto Rossi. Il piano di risanamento è stato attestato da Luca Francesco Franceschi. Ristrutturazione del gruppo Eismann, gli advisor Un team di avvocati degli uffici di K&L Gates di Francoforte, Berlino, Monaco e Milano ha assistito il consorzio di banche e altri finanziatori per lo sviluppo della ristrutturazione complessiva della struttura del capitale del gruppo Eismann. Per K&L Gates hanno agito i partner di Francoforte Matthias Grund (restructuring, finance), Volker Gattringer (restructuring, corporate), Bastian Bongertz (finance); il partner di Berlino Christof Hupe (real estate); i partner di Milano Fabrizio Dotti (banking & finance) e Vittorio Salvadori di Wiesenhoff (tax), coadiuvati dai counsel e senior associate Dominik Pauly (finance, Francoforte), Michael Kreft (tax, Monaco), Rene Wölfer (real estate, Berlino), Manuel Rustler (tax, Francoforte), Andrea Campana (litigation, Milano), Francesco Seri (banking & finance, Milano), Chiara Gavarini (corporate, Milano) e Francesco Peruffo (corporate, Milano). Il team di K&L Gates è stato supportato da Loeyens & Loeff per gli aspetti legali in Lussemburgo e dallo studio legale Greenlake in Austria.

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Real estate (11 luglio 2019)

July 11, 2019, 6:00 am

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Gli studi nell’acquisizione del 50% del complesso immobiliare Vodafone Clifford Chance ha prestato assistenza ai fondi gestiti dalla società coreana Meritz Financial Group nell’acquisizione di una partecipazione del 50% delle quote del Fondo "Coima Core Fund VIII" gestito da Coima Sgr, assistita a sua volta da Chiomenti. TrustCapital Advisors Investment Management in Singapore ha reperito l'asset e lavorato a stretto contatto con Ktb Asset Management nel guidare e completare l'acquisizione per Meritz Financial Group. Clifford Chance ha agito per Meritz Financial Group con un team multi-practice in relazione agli aspetti real estate, fiscali, regolamentari e amministrativi dell'operazione. In particolare, il socio Claudio Cerabolini, insieme alla senior associate Angela Benincasa, hanno curato i profili real estate; il socio Carlo Galli con il senior associate Andrea Sgrilli hanno curato gli aspetti fiscali e di strutturazione dell'operazione; il socio Lucio Bonavitacola insieme al senior associate Alberto Claretta Assandri si sono occupati degli aspetti relativi alla costituzione del fondo e alla negoziazione inerente agli accordi tra i quotisti; mentre il socio Aristide Police ha seguito gli aspetti di diritto amministrativo. Chiomenti, con un team multidisciplinare guidato dal partner Umberto Borzi, ha assistito Coima Res per i profili corporate/real estate, regolamentari e finanza. I profili relativi agli aspetti corporate/real estate sono stati curati dal senior associate Andrea Francesco Castelli e dall’associate Federica Baccigalupi, mentre gli aspetti regolamentari sono stati seguiti dal partner Vicenzo Troiano coadiuvato dal senior associate Giovanni Giuliani e dall’associate Jacopo Pisani. Il finanziamento dell’operazione è stato invece seguito da un team guidato dal partner Luca Bonetti, coadiuvato dal counsel Cosimo Paszkowski e dagli associate Piervincenzo Lapenna e Mariavittoria Zaccaria. Osborne Clarke ha agito per gli aspetti relativi alla concessione del finanziamento da parte del pool di banche guidato da Natixis Sa succursale di Milano con un team composto dal partner Andrea Pinto, dal legal director Antonio Fugaldi, dall’associate Laura Cipollone. L'operazione si è strutturata nell'apporto del complesso immobiliare Vodafone nel Fondo di nuova costituzione e nella successiva vendita del 50% delle quote del fondo da parte di Coima Res a Meritz Financial Group per 44 milioni di euro. L'operazione ha richiesto la concessione di un finanziamento di circa 130 mln da parte di un pool di banche - guidato da Natixis succursale di Milano, e assistito da Osborne Clarke, volto a finanziare l’acquisto di una porzione del complesso immobiliare Vodafone da parte del Fondo. Belvedere implementa una ReoCo per la valorizzazione degli immobili, gli studi Led Taxand e BPLex hanno assistito Belvedere nella strutturazione della prima ReoCo realizzata in Italia, ai sensi dell’art. 7.1, comma 4 della Legge 130 del 1999. Belvedere, veicolo di cartolarizzazione che detiene un portafoglio di 2.541 milioni di euro di non-performing loan italiani gestito da Bayview Italia e Prelios Credit Servicing, ha introdotto una struttura ReoCo realizzata ai sensi dell’art. 7.1, comma 4 della Legge 130 del 1999, nel contesto di un’operazione di cartolarizzazione realizzata a dicembre 2018 attraverso l’emissione di tre classi di titoli asset-backed. Led Taxand con un team composto da Paolo Ruggiero, Francesco Cardone ed Erminia Procopio hanno prestato assistenza per i profili fiscali della struttura ReoCo. Marcello Paduano, partner di BPLex, ed il senior associate Antonio Di Mino hanno curato gli li aspetti legali della struttura ReoCo. Ai titoli di classe “senior” è stato attribuito un rating da parte di Moody’s, DBRS e Scope che è stato confermato dalle stesse a seguito dell’introduzione della struttura ReoCo. Gli studi nella firma dell’accordo di programma per l’areale ferroviario di BolzanoÈ stato firmato mercoledì scorso l’accordo di programma tra la provincia autonoma di Bolzano, il comune di Bolzano, l’areale Bolzano – Abz, le società del gruppo Ferrovie dello Stato – Rete Ferroviaria Italia, Trenitalia e FS Sistemi Urbani per l’avvio dell’operazione di riqualificazione dell’areale di Bolzano, che prevede lo spostamento della stazione ferroviaria e la riqualificazione urbanistica dell'intero quartiere, finalizzata a migliorare lo sviluppo della città e del trasporto ferroviario verso il Brennero. Le società del gruppo Ferrovie coinvolte, oltre che dalle strutture interne, sono stati assistiti da Curtis Mallet-Prevost Colt & Mosle, con il partner Alfonso de Marco, il counsel Francesco Caccioppoli e i senior associate Giuseppe Calamo e Francesco Dell’Atti. Areale Bolzano – Abz e i suoi soci provincia autonoma di Bolzano e comune di Bolzano sono stati assistiti da P&I Guccione, con i partners Maria Ferrante e Claudio Guccione, per gli aspetti di struttura dell’operazione e di diritto amministrativo. Sono stati, inoltre, assistiti da Kpmg Advisory, con il socio Marco Serifio e l’associate director Silvio Eugenio Falcone, per la valutazione economico-finanziaria e immobiliare dell’operazione, nonché da Marco Cerritelli, coadiuvato dalla senior associate Valentina Perrone, dello studio Chiomenti per gli aspetti di diritto societario. Il controllo tecnico del programma e dei costi di progetto, infine, è stato effettuato da Proger, con il project manager Roberto D’Orazio.

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Antitrust (11 luglio 2019)

July 11, 2019, 6:00 am

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Ashurst con Alfa Acciai e Ferriera Valsabbia alla Commissione Ue Il 4 luglio 2019 la commissione Europea ha riadottato la decisione su un presunto cartello che, dal dicembre 1989 al luglio 2000, avrebbe coinvolto otto produttori italiani di tondo per cemento armato, aggiungendo un altro tassello ad una lunga saga che ormai, tra sentenze e decisioni riadottate, si trascina dal 2002. Con la decisione in commento, sono state comminate multe nei confronti di Alfa Acciai e Valsabbia Investimenti-Ferriera Valsabbia, Feralpi Holding, Ferriere Nord e Partecipazioni Industriali (ex Riva Fire), per un totale di 16 milioni di euro. Questa decisione si aggiunge ad altre due precedenti. La riadozione della decisione applica però per la prima volta una riduzione straordinaria del 50% per le imprese coinvolte come riconoscimento della lunga durata dei procedimenti non imputabile alle società coinvolte. Il team di Ashurst, guidato da Denis Fosselard, era composto dal counsel Gabriele Accardo e dall'associate Giulia Carnazza. K&L Gates per la consultazione Ue sugli accordi verticali K&L Gates, con i professionisti delle sedi di Bruxelles, Milano e Londra, ha assistito la Camera Nazionale della Moda Italiana (Cnmi) nella preparazione del contributo nella consultazione pubblica della Commissione europea sulle norme antitrust relative agli accordi verticali. Tali accordi riguardano i rapporti tra imprese operanti su diversi livelli della catena di produzione o di distribuzione per l’acquisto, la vendita o la rivendita di determinati prodotti o servizi, incluse le vendite online. Cnmi è stata assistita da un team guidato dal partner antitrust Francesco Carloni (sede di Bruxelles e Milano), con il supporto degli associate Alessandro Di Mario (Bruxelles e Milano), Gabriela Da Costa (Londra) e Nicolas Hipp (Bruxelles). Lo stesso team di K&L Gates ha assistito anche la Fédération de la Haute Couture et de la Mode nella redazione del proprio contributo, presentato nell’ambito della consultazione della Commissione sugli accordi verticali. Alla luce di tutto questo, nell’ottobre del 2018, la Commissione ha avviato una valutazione del regolamento di esenzione per categoria relativo agli accordi verticali, che li considera compatibili con la normativa antitrust in presenza di determinate condizioni.

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Energy (11 luglio 2019)

July 11, 2019, 6:00 am

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Rampf Legal Gv con Belectric Italia nella rinegoziazione dei contratti Rampf Legal & Gv, hanno assistito Belectric Italia e Belectric, entrambe appartenenti a Innogy, nella rinegoziazione dei propri contratti di operation & mantenance (nonché di un connesso contratto di revamping) in relazione a cinque impianti fotovoltaici di proprietà di un Independent Power Producer anglo-americano. Gli impianti sono ubicati in Lombardia, Lazio, Abruzzo e Sicilia e raggiungono complessivamente una potenza di poco superiore a 15 Me. La negoziazione è stata seguita da Marco Rampf insieme al Cto di Belectric Italia Matteo Attivani. Sonnedix acquista quattro impianti fotovoltaici in Puglia, gli studi Sonnedix, produttore di energia solare, ha acquisito quattro impianti solari fotovoltaici operativi, in Puglia, con una potenza complessiva di 4 Mw. Rsm Palea Lauri Gerla, nella persona del partner Cristiano Lenti, coadiuvato da Maria Luisa Appendino ha assistito Sonnedix sotto un profilo fiscale. La consulenza legale è stata fornita da RaffaelliSegreti, con un team guidato dai name partner Andrea Raffaelli, per i profili corporate e M&a, e Domenico Segreti, per gli aspetti regolatori e di diritto amministrativo. Gli aspetti tecnici sono stati curati da Duff & Phelps Reag. Gli studi nella cartolarizzazione di crediti energy originati da Mediocredito Italiano Orrick, in qualità di deal legal counsel, ha assistito il gruppo WRM in una innovativa operazione di cartolarizzazione ai sensi della Legge 130/1999, prima nel suo genere nel mercato italiano, di crediti energy performing e non performing originati da Mediocredito Italiano, assistito da Grimaldi. I crediti, aventi un Gross Book Value di circa 180 milioni di euro, derivano da contratti di leasing e contratti di finanziamento a medio-lungo termine e sono garantiti da impianti fotovoltaici per una capacità complessiva di oltre 85 MWp, su un totale di 74 stabilimenti. Arranger dell’operazione sono stati Wrm Capinvest, Banca Finanziaria Internazionale e Fisg. La gestione dei crediti è stata affidata a Securitisation Services, società del gruppo Banca Finint, in qualità di Master Servicer, e a Green Vir, in qualità di Special Servicer. Il finanziamento del debito per l’acquisizione è stato effettuato da Archmore Idp, la piattaforma di debito infrastrutturale gestita da Ubs, affiancata da Ashurst e da Glennmont Rebs, la piattaforma di debito per l'energia rinnovabile gestita da Glennmont Partners, affiancata da Orrick. Il team di Orrick che ha assistito Wrm nell’operazione di cartolarizzazione e di finanziamento era guidato dai partner Patrizio Messina e Annalisa Dentoni-Litta e composto dal managing associate Roberto Percoco, nonché dai junior associate Federico Di Giovanni e Calogero Cammarata. Daniele Consolo, associate, ha curato gli aspetti regolamentari. L’assistenza per gli aspetti di diritto inglese è stata prestata dal team guidato dalla partner Madeleine Horrocks e composto dall’associate Franco Lambiase. L’assistenza fiscale è stata prestata per Orrick dall’of counsel Giovanni Leoni coadiuvato dall’associate Camillo Melotti Caccia. Tutta l’attività di due diligence legale relativa all’analisi degli aspetti amministrativi e regolatori dei 74 impianti solari sopra indicati e della documentazione finanziaria attinente agli stessi è stata espletata nell’interesse di Archmore Idp e di Glennmont Rebs dal team Orrick coordinato dal partner Carlo Montella, con il supporto dei partner Francesca Isgrò e Raul Ricozzi, dell’of counsel Pina Lombardi, e della special counsel Celeste Mellone, coadiuvati dall’associate Marco Donadi nonché dai junior associate Milvio Delfini e Edoardo Mencacci. L’attività relativa alla predisposizione della documentazione inerente al finanziamento da parte di Glennmont Rebs è stata svolta dal team Orrick composto dai partner Carlo Montella e Raul Ricozzi con il supporto degli associate Laura Galbiati e Ignazio D’Andria. Gitti ha agito con un team composto dai partner Gregorio Gitti e Daniele Cusumano, coadiuvati dagli associate Francesco Mirizzi e Luigi Regazzoni, che ha assistito Wrm in relazione a tutti gli aspetti di diritto italiano relativi al coordinamento dell’Accordo Quadro dell’operazione − sottoscritto a dicembre 2018 tra Wrm, assistita da Gitti, e Mediocredito Italiano, assistito da Grimaldi − con la successiva operazione di cartolarizzazione nonché relativamente alla definizione del complessivo regolamento contrattuale connesso al ruolo del Gestore dei Servizi Energetici Gse, quale soggetto erogante gli incentivi relativi agli impianti fotovoltaici ricompresi nel perimetro dell’operazione. Grimaldi Sha assistito Mediocredito con un team guidato dal managing partner Francesco Sciaudone e coordinato, per gli aspetti banking, dal partner Roberto de Nardis, per gli aspetti corporate, dal counsel Nicoletta Carapella, coadiuvati dai partner Maurizio Mengassini e Daniela Fioretti, per gli aspetti di diritto amministrativo, dal partner Carlo Cugnasca, per gli aspetti fiscali, e dagli associateGiuseppe Buono, Gian Filippo Bendandi, Giulia De Amico e Claudia Raimondi. Archmore Idp è stato affiancato dal consulente legale Ashurst. Per lo studio ha agito un team crossborder guidato dal partner Carloandrea Meacci, e composto dalla counsel Annalisa Santini per gli aspetti dell’acquisizione, dal senior associate Nicola Toscano per il finanziamento; il counsel Fabio Balza ha prestato assistenza per gli aspetti fiscali e il partner Elena Giuffrè per gli aspetti di diritto amministrativo. Il team che ha agito da Londra era composto dai partner Derwin Jenkinson e Tom Picton, coadiuvati dall’associate Kavisha Bilimoria. In Lussemburgo, il team è stato composto dai partner Isabelle Lentz e Georges Simon, il counsel Paul Witte e l’associate Yves-Marie Persin.

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Sport (11 luglio 2019)

July 11, 2019, 6:00 am

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Lawpartners con El Shaarawy nell’accordo con Shanghai ShenhuaFc Lawpartners ha assistito Stephan El Shaarawy nella conclusione dei contratti diretti a regolare i rapporti con la squadra di super league cinese, Shanghai Shenhua Fc, valutandone gli aspetti di natura legale e fiscale. All'operazione, guidata da Maurizio Marullo e Matteo Rapinesi, hanno lavorato Giorgio Vagnoni e, per le tematiche di diritto sportivo, Ettore Mazzilli partner di Mca sports law.

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Lavoro (11 luglio 2019)

July 11, 2019, 6:00 am

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Pwc Tls negli accordi collettivi del gruppo Mauro Saviola Dopo il recente contratto integrativo per il settore del legno (siglato a maggio), Pwc Tls ha guidato il gruppo Mauro Saviola alla firma definitiva dell’accordo integrativo aziendale anche per i lavoratori del settore chimico. Un team di lavoro, composto dal partner Gianluigi Baroni, dal director Francesca Tironi e dall’associate Michele Giammusso, ha assistito il gruppo industriale nel raggiungimento dell’intesa con le parti sindacali di Filctem-Cgil, Femca-Cisl e Uiltec-Uil. L’accordo siglato interessa la business unit della chimica del gruppo e costituisce l’esito di un lunghissimo e a volte aspro confronto tra l’azienda e le parti sindacali.

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Contenziosi (11 luglio 2019)

July 11, 2019, 6:01 am

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La Commara con Movie Bros contro l’agenzia delle entrate Umberto La Commara, name partner dello studio La Commara, con la collaboratrice Maria Paola Ferraro, ha assistito la società Movie Bros nella causa contro l’agenzia delle entrate all’esito della quale, la commissione tributaria provinciale di Roma ha accolto le tesi difensive di parte ricorrente volte a sostenere l’infondatezza della presunzione di utilizzo di fatture oggettivamente inesistenti. Il collegio giudicante ha statuito un principio secondo il quale, di fronte alla prova fornita dal ricorrente e attestante la veridicità delle operazioni, l’onere probatorio si ribalta e deve essere l’Agenzia a dimostrare la fondatezza della propria pretesa. Nel corso della causa, Agenzia e contribuente avevano instaurato un contraddittorio preventivo ma, nonostante le prove fornite da quest’ultimo, l’Agenzia aveva comunque notificato l’avviso d’accertamento, dimostrando di ignorare le documentazioni e le memorie prodotte. A dimostrazione che la pretesa impositiva fosse infondata verte anche la circostanza che l’Agenzia, nel corso del contraddittorio, aveva provveduto ad annullare, in via di autotutela, parte dell’atto impugnato e aveva proposto la riduzione del 50% delle somme accertate, in relazione sempre allo stesso contratto. In conclusione, i giudici di prime cure hanno censurato l’operato dell’agenzia delle entrate e hanno accertato che la documentazione prodotta dalla ricorrente fosse idonea a dimostrare la veridicità delle operazioni generanti i costi dedotti ed hanno sancito il principio secondo cui, una volta contestata adeguatamente la presunzione di utilizzazione di fatture oggettivamente inesistenti, deve essere l’Agenzia a provare la fondatezza della propria pretesa. Di Tanno vince per Sea contro l’Agenzia delle Entrate Di Tanno, con un team composto dal partner Renzo Amadio e dal senior Angelo Viti, ha difeso la Sea in un contenzioso sorto in materia di Iva con l’agenzia delle entrate, secondo cui la società avrebbe indebitamente omesso di riaddebitare ai sub-concessionari operanti negli scali aeroportuali di Linate e Malpensa l’accisa gravante sull’energia elettrica messa a loro disposizione e conseguentemente versato all’erario un importo a titolo di Iva inferiore a quello dovuto. La commissione tributaria della regione Lombardia, con la sentenza n. 2776 del 27.6.2019, ha accolto le tesi difensive della società secondo cui la concorrenza dell’accisa sull’energia elettrica nella base imponibile Iva è legittima solo ove sia stata effettivamente accollata agli acquirenti consumatori finali e non anche nei casi in cui la rivalsa del tributo doganale non abbia avuto luogo in ragione del mancato esercizio della relativa facoltà di rivalsa (come, peraltro, da ultimo riconosciuto dalla Cassazione nella sentenza 15199/2019). La Ctr della Lombardia ha altresì rilevato l’illegittimità della pretesa erariale anche sul piano presuntivo riscontrando che la società aveva nella specie pattuito con i sub-concessionari un compenso forfetario e onnicomprensivo per la totalità dei servizi forniti (regolarmente assoggettato ad Iva) e che pertanto la stessa non aveva titolo ad addebitare specificamente l’accisa gravante sull’energia elettrica messa a loro disposizione (come, nella generalità dei casi, si riscontra nella prassi operativa). Militerni vince per Sistemi Sospensioni al Tar Basilicata Sistemi Sospensioni, assistita da Militerni, con un team formato dal name partner Massimo Militerni e dall'associate Alberto Salmaso, ha ottenuto di fronte al Tar Basilicata l’annullamento della deliberazione del Consorzio per l’Area di Sviluppo Industriale di Potenza del 7 febbraio 2018 con cui l’ente aveva rideterminato in aumento le tariffe per il servizio idrico dell’ambito consortile. Il Tar ha accolto il ricorso ritenendo l’assenza di un autonomo potere del Consorzio di determinare le tariffe idriche nell’ambito industriale assegnato in gestione. Per i giudici infatti tale potere è riservato dalla normativa vigente unicamente all’Arera e agli Enti di gestione delle risorse idriche dell’ambito territoriale (nella fattispecie, Egrib), con esclusione di una competenza del Consorzio. Il Tar ha inoltre rilevato che il codice dell’ambiente prescrive l’obbligo in capo ai Consorzi per le aree ed i nuclei di sviluppo industriale di effettuare il trasferimento della concessione d'uso degli impianti di acquedotto, fognatura e depurazione in favore dell’ente gestore del servizio idrico integrato territorialmente competente, anche nel caso in cui gli impianti abbiano ad oggetto la fornitura di acqua ad uso industriale. Gpa vince al Tar per Repower Gpa, con un team composto da Eugenio Bruti Liberati e Daniele Giambarini, ha assistito con successo Repower nel giudizio volto a contestare la deliberazione Arera n. 109/2017/R/EEL, nella parte in cui imponeva ai venditori di corrispondere ai distributori le componenti tariffarie destinate alla copertura degli oneri generali di sistema, indipendentemente dal loro effettivo incasso da parte dei clienti finali (dunque, sulla base di quanto fatturato, anziché di quanto concretamente riscosso). Il Tar Lombardia ha accolto il ricorso, ritenendo che tale imposizione fosse illegittima, in quanto incoerente con l’architettura normativa del sistema, che pone chiaramente gli oneri di sistema a carico dei clienti finali. In sostanza, imponendo ai venditori il pagamento di somme non ancora riscosse, la regola finiva per traslare su questi ultimi un’obbligazione propria dei clienti finali, facendo gravare su di loro il rischio di morosità e costringendoli a subire un grave ed ingiusto pregiudizio economico.

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Finanza (11 luglio 2019)

July 11, 2019, 6:02 am

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Allen & Overy e Sullivan & Cromwell nell’offerta di acquisto di Ferrari Allen & Overy ha assistito gli istituti finanziari dealer manager in riferimento all’offerta di acquisto in contanti da parte di Ferrari, assistita da Sullivan & Cromwell, fino a un importo massimo di 250 milioni di euro, a valere su alcuni prestiti obbligazionari (700 mln di euro cedola 0,25% con scadenza al 16 gennaio 2021, le “Note 2021”; e 500 mln di euro cedola 1,5% con scadenza 16 marzo 2023, le “Note 2023”) denominati in euro emessi da Ferrari. Il team di Allen & Overy è guidato dai partner Craig Byrne e Cristiano Tommasi del dipartimento international capital markets, coadiuvati dalla senior associate Sarah Capella, dall’associate Elisa Perlini; gli aspetti fiscali sono stati seguiti dal counsel tax Michele Milanese. Il partner Jonathan Heeringa del dipartimento international capital markets di Amsterdam ha curato i profili di diritto olandese. L’offerta di riacquisto è, per quanto riguarda l'Italia, effettuata in esenzione rispetto al regime di offerta pubblica di acquisto e scambio (Opasc) ai sensi del Testo Unico della Finanza e del Regolamento Emittenti della Consob. Gop con Radici Pietro Industries & Brands nell’ammissione all’Aim Italia Gianni Origoni Grippo Cappelli ha assistito Radici Pietro Industries & Brands nel processo di ammissione alle negoziazioni delle azioni ordinarie e dei warrant sul mercato Aim Italia. Gop ha assistito Radici con un team coordinato dal counsel Alessandro Merenda, coadiuvato dalle associate Martina Brunetti e da Vittoria Matarrese. Banca Finnat Euramerica, sempre assistita da Gop, ha agito in qualità di global coordinator dell’offerta e nominated adviser. Nel processo di quotazione Radici è assistita da Ambromobiliare (advisor), studio Porcaro (co-advisor), Clarkson Hyde (tax advisor) e Mazars (società di revisione). Radici è attiva nel settore della pavimentazione tessile ed è specializzata nella produzione e distribuzione di rivestimenti tessili, sia tessuti che non tessuti, con elevato grado di personalizzazione ed erba artificiale per utilizzo sportivo e decorativo con una forte expertise e un’amplia gamma di prodotti e rivestimenti di alta gamma e lusso. Radici ha avviato il processo di quotazione sull’Aim Italia al fine di raccogliere le risorse utili a supportare il rafforzamento della propria posizione competitiva attraverso una strategia di crescita per linee interne e linee esterne. Jones Day e Hogan Lovells nella nuova cartolarizzazione Cqs di Sigla Credit Jones Day ha assistito Banca Imi, come arranger e (attraverso la propria piattaforma conduit) investitore senior, nonché gli altri investitori istituzionali mezzanine e junior, nella nuova cartolarizzazione di crediti derivanti da prestiti personali assistiti da cessione/delegazione del quinto dello stipendio/della pensione (c.d. “cqs”) erogati da Sigla Credit, per un importo complessivo fino a 200 milioni di euro. Jones Day ha assistito quale transaction legal counsel Banca Imi e gli altri investitori istituzionali, con un team guidato dal socio Vinicio Trombetti, affiancato dall’of counsel Carla Calcagnile (per la parte fiscale) e da Giuseppina Pagano e Matteo Mosca. Hogan Lovells ha assistito Sigla Credit, quale originator della cartolarizzazione, con un team guidato dal socio Federico Del Monte, affiancato dalla counsel Giulia Arenaccio e dall'associate Diego Guardi. La cartolarizzazione è stata implementata con l’emissione di quattro classi di titoli da parte della società per cartolarizzazione dei crediti “Civetta Spv”, ai sensi della legge 130/1999. I titoli hanno una struttura “partly paid”. White & Case e Clifford Chance nel private placement di Ima White & Case e Clifford Chance hanno prestato assistenza nel contesto dell’emissione del prestito obbligazionario senior, non garantito di Ima, per un ammontare complessivo di 50 milioni di euro con scadenza nel 2026 e cedola 1.923%, sottoscritto attraverso un collocamento privato indirizzato a investitori istituzionali europei. UniCredit Bank ha agito in qualità di sole bookrunner. White & Case che ha assistito Ima, con un team che ha compreso i partner Michael Immordino, Ferigo Foscari e Paul Alexander, insieme agli associate Louise Ruggiero e Olga Primiani. Clifford Chance ha assistito UniCredit con un team guidato dal partner Filippo Emanuele e composto dalla counsel Laura Scaglioni per gli aspetti di legge internazionale e dal partner Gioacchino Foti per gli aspetti di legge italiana. I profili fiscali dell'operazione sono stati seguiti dalla counsel Sara Mancinelli e dall'associate Alberto Trainotti. L’emissione del prestito obbligazionario è finalizzata a finanziare l’acquisizione di Atop, player mondiale nel settore dell’automazione per la produzione di motori elettrici per la E-mobility. Gli studi nell’emissione obbligazionaria per l’acquisizione di Doc Generici Il fondo di investimento Intermediate Capital Group ha concluso l’operazione di acquisizione del 100% di Doc Generici, azienda attiva nel settore dei farmaci generici, dal fondo Cvc. L’acquisizione è stata finanziata, tra l’altro, mediante un’emissione obbligazionaria da euro 470 milioni di tipologia senior secured con tasso variabile e scadenza 2026 da parte della società Diocle, veicolo controllato da Icg. Le obbligazioni, emesse in data 27 giugno 2019 a norma della Rule 144A e della Regulation S del Securities Act, sono state quotate presso la Borsa del Lussemburgo e Borsa Italiana (segmento Extra Mot). Nel contesto di tale emissione è stata inoltre concessa una a Diocle e ad altre società della nuova filiera di controllo su Doc Generici, inclusa la Target stessa, una linea di credito super senior secured revolving di importo pari a 50 mln di euro. Nel contesto di tale emissione obbligazionaria e contratto di finanziamento Rcf, Icg è stata assistita da Latham & Watkins con un team composto dal partner Francesco Lione e dalle associate Jemma McPherson e Rosie Wu (tutti della sede di Londra) per quanto riguarda gli aspetti di diritto Us e dal partner Xavier Farde, dalla counsel Carla Sophie Imperadeiro e dall’associate Virginie Terzic (tutti della sede di Parigi) per quanto riguarda gli aspetti di diritto Uk e da Gattai Minoli Agostinelli con un team composto dai partner Riccardo Agostinelli e Lorenzo Vernetti e dagli associate Daniele Migliarucci, Silvia Romano, Federico Tropeano e Cristina Cupolo per quanto riguarda gli aspetti di diritto italiano. Le banche intervenute nell’emissione, vale a dire Bnp Paribas e UniCredit Bank, in qualità di joint global coordinators e joint bookrunners, e Crédit Agricole Cib, in qualità joint bookrunner, sono state assistite da White & Case con un team formato dai partner Colin Chang (Parigi), Michael Immordino (Londra/Milano), Iacopo Canino (Milano) e Jill Concannon (Londra) e gli associate Robert Becker, Louise Ruggiero, Stefano Bellani e Nicole Paccara (tutti della sede di Milano). Inoltre, i partner Raphaël Richard e Samir Berlat coadiuvati dagli associate Bettina de Catalogne e Laure Elbaze (tutti della sede di Parigi) hanno seguito gli aspetti relativi al finanziamento Rcf. Gop con Kither Biotech nell’ambito di un primo round di investimento Gianni Origoni Grippo Cappelli, con il team Gop4Venture, ha assistito Kither Biotech, società spin-off dell’Università degli Studi di Torino, nell’ambito di un primo round di investimento nella società per un valore di 5,6 milioni di euro. Per Gop ha agito il counsel Luca Spagna e l’associate Margherita Mercatali del team Gop4venture, un gruppo specializzato e dedicato al venture capital e al trasferimento tecnologico che si rivolge prevalentemente ai fondi di venture capital, acceleratori, incubatori, start-up, spin-off di ricerca e piccole e medie imprese innovative. La guida del team - composto da dieci professionisti con competenze che vanno dal diritto societario, alla proprietà intellettuale, alla privacy, passando per il diritto fiscale, commerciale ed amministrativo - è affidata a Renato Giallombardo. La startup, con sede a Torino, utilizzerà il capitale raccolto per completare lo sviluppo preclinico e condurre uno studio clinico di fase I/II di un nuovo potenziale farmaco per il trattamento di pazienti affetti da fibrosi cistica. In parallelo, sarà finanziato un secondo programma di ricerca per testare un altro farmaco sviluppato da Kither Biotech per il trattamento di pazienti affetti da fibrosi polmonare idiopatica e altre patologie dell’apparato respiratorio. Al round hanno partecipato Invitalia Ventures, business angel legati ai network di Italian Angels for Growth (80 soci riuniti nel veicolo Breath 80, per un totale di 1,25 milioni), Ersel e Club degli Investitori (tramite Simon Fiduciaria), Ace Venture (holding di partecipazioni basata a Roma, finanziata da manager, professionisti e imprenditori che investe in startup e società italiane ad alto contenuto tecnologico e forte potenziale di crescita), i family office Elysia Capital (famiglia Buono-Lopera) e Moschini e da altri investitori privati. Tra i soggetti coinvolti figurano imprenditori di successo in ambito biotech quali Laura Iris Ferro (vicepresidente di Iag e presidente di Kither Biotech; fondatrice di Gentium) e Stefano Buono (fondatore di Advanced Accelerator Applications). Arranger dell’operazione di investimento sono stati i partner di Claris Ventures sgr, Pietro Puglisi e Ciro Spedaliere. Legance e Linklaters nel secondo green bond di Hera Legance ha assistito Hera, la multi-utility quotata sul Mta, nell’aggiornamento del proprio programma di emissioni obbligazionarie da 3 miliardi di euro e nell’emissione del secondo green bond del gruppo di un ammontare di 500 mln, rimborsabili in 8 anni a una cedola a tasso fisso dello 0,875% e un rendimento pari a 1,084%. I fondi raccolti saranno usati per finanziare o rifinanziare numerosi progetti, già effettuati o previsti nel Piano Industriale al 2022, che perseguono uno o più degli obiettivi dell'Agenda Onu 2030. Legance ha assistito Hera con un team composto dal senior partner Andrea Giannelli, dal senior counsel Antonio Siciliano, dall’associate Alice Giuliano e, per i profili fiscali, dal senior counsel Francesco Di Bari e all’associate Antongiuseppe Maria Morgia. Nell’ambito dell’emissione, Linklaters ha assistito i joint lead manager Bbva, Bnp Paribas, Credit Agricole Cib, Mediobanca e UniCredit con un team coordinato dalla counsel Linda Taylor e composto dal managing associate Francesco Eugenio Pasello. Ashurst nel finanziamento dell'acquisto di un portafoglio di crediti distressed nelle rinnovabili Ashurst ha assistito Ubs nel finanziamento dell’operazione di acquisizione di un portafoglio di crediti distressed, derivanti da finanziamenti di progetti e contratti di locazione finanziaria nel settore fotovoltaico, originati da MedioCredito Italiano, il cui valore nominale totale era di circa 180mdi euro e che coinvolgeva 74 impianti fotovoltaici. Ashurst ha assistito Ubs, che ha agito attraverso la propria piattaforma di debito infrastrutturale Archmore Idp II Sub – Fund I Holding II. Il team crossborder di Ashurst è stato guidato dal partner Carloandrea Meacci e composto dalla counsel Annalisa Santini per gli aspetti della acquisizione, dal senior associate Nicola Toscano per il finanziamento; il counsel Fabio Balza ha prestato assistenza per gli aspetti fiscali e il partner Elena Giuffrè per gli aspetti di diritto amministrativo. Il team che ha agito da Londra era composto dai partner Derwin Jenkinson e Tom Picton, coadiuvati dall'associate Kavisha Bilimoria. In Lussemburgo, il team è stato composto dai partner Isabelle Lentz e Georges Simon, il counsel Paul Witte e l'associate Yves-Marie Persin. Gli studi nell’acquisto di crediti bancari verso Util Industries da parte di DeA Capital Linklaters e BonelliErede hanno assistito rispettivamente Dea Capital Alternative Funds Sgr e le banche creditrici di Util Industries nell’operazione di cessione al fondo Idea Corporate Credit Recovery I (Idea Ccr I) di crediti bancari vantati nei confronti della società e sottoscrizione di quote del fondo. In particolare, Linklaters ha assistito Dea Capital nella riapertura del comparto crediti del fondo Idea Corporate Credit Recovery I (Idea Ccr I) e nell’acquisto dei predetti crediti bancari con un team coordinato dal partner Ettore Consalvi e composto dall’associate Daniele Sutto e dalla junior associate Sara Astrologo per i profili banking, dalla managing associate Anna Gagliardi e dall’associate Giulio Politi per gli aspetti corporate, dal managing associate Emanuele Umberto Aurilia per i profili regolamentari, mentre i profili fiscali dell’operazione sono stati seguiti dal partner Roberto Egori, dall’associate Andrea D’Ettorre e dal junior associate Luigi Spinello. BonelliErede ha agito al fianco delle banche Bnp Paribas Succursale Italiana, Banca Ifis, UniCredit. e Banco Bpm nella cessione al fondo Idea Corporate Credit Recovery I (Idea Ccr I) dei crediti bancari vantati verso Util Industries e nella sottoscrizione di quote del fondo con un team composto dal partner Paolo Oliviero e dal managing associate Gianpaolo Ciervo, entrambi membri del focus team banche, dall’associate Niccolò Riva e da Monica Arecco. Gop ed Lca nel processo di ammissione sull’Aim Italia di Pattern Gianni Origoni Grippo Cappelli ha assistito l’azienda torinese Pattern nel processo di ammissione alle negoziazioni delle sue azioni ordinarie sull’Aim Italia. Lca ha assistito Banca Imi, quale global coordinator dell’operazione, e Cfo Sim, che ha ricoperto il ruolo di nomad e joint book runner. Nel processo di ammissione alla quotazione, Gop ha assistito l’emittente con un team guidato dal partner Mariasole Conticelli, coadiuvata dal counsel Stefania Rossini e dagli associate Edoardo Brillante e Marta Tiraboschi. Lca ha operato con un team composto dal partner Benedetto Lonato e dal senior associate Giulia Cerutti, unitamente ad altri membri del dipartimento capital markets. Ranalli ha infine assistito l’emittente sugli aspetti fiscali dell’operazione.

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Corporate/M&a (11 luglio 2019)

July 11, 2019, 6:03 am

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Gli studi nell’acquisizione di Aquest da parte di Wpp Lo studio Mor di Verona ha assistito i soci di Aquest nella vendita di una partecipazione di maggioranza a Wpp Italia, affiancata da Fieldfisher. I soci venditori sono stati assistiti da Federica Mor, dello studio Mor e, per gli aspetti fiscali, da Paolo Dragone, dello studio R&a, member firm di Wts Global. Aquest è stata assistita per gli aspetti legali da Lorenzo Dalla Rosa e, per la parte fiscale, da Fabrizio Gusella. Fieldfisher ha assistito l’acquirente Wpp, che ha realizzato l’acquisizione tramite la propria controllata italiana Wpp Marketing Communications (Italy), con un team composto da Diego Lorenzetti e Niccolò Massimo Gruppi e dagli associate Alberto Assirelli e Giovanni Garofalo. Le operazioni di closing sono state gestite dal notaio Ciro De Vivo dello studio notarile De Vivo-Tacchini. Gli advisor per lo sviluppo del porto di Trieste Masotti Berger Cassella ha assistito l’investitore a fianco degli studi ungheresi Oppenheim e Patay Attorney - con i partner Gergely Légrádi, Petra Tasi e Géza Patay, Gábor Patay – nell’operazione che vede coinvolti l’Ungheria, il Porto di Trieste e due società private Seastok e Teseco. A preparare la due diligence, la negoziazione e la stesura dei documenti dell'accordo che sancisce l’ investimento ungherese per lo sviluppo del porto di Trieste rafforzando i rapporti dello scalo con il Centro-Est dell’Europa, è stato un team guidato da Mascia Cassella, partner, e composto da Stefano del Vecchio, affiancati dai colleghi amministrativisti Serena Filippi e Nicolò Adavastro. I venditori sono stati assistiti quanto a Seastok dal legale interno Matteo Cimenti e da Pietro Meda, partner di Lexint, e per Teseco da Francesco Barachini dello studio Bp e da Antonio Rizzi dello studio Vietti. Dla Piper nell’acquisizione di Aste Giudiziarie Lombardia Dla Piper ha assistito Alfio Bardolla Training Group nell'acquisizione del 51% di Aste Giudiziarie Lombardia, start-up attiva nello sviluppo, produzione e commercializzazione di prodotti e servizi innovativi ad alto valore tecnologico per l'acquisto di immobili all'asta. Dla Piper ha assistito l'acquirente con un team multidisciplinare coordinato dai partner Ugo Calò e Matteo Almini, coadiuvati dai lawyer Daniele Sotgiu e Ornella Vastola per tutti gli aspetti corporate e contrattuali. I partner Gualtiero Dragotti e Alessandro Ferrari e la director Annamaria Algieri hanno curato gli aspetti Ip dell'operazione, mentre il partner Giulio Coraggio e la lawyer Elisa Rosati gli aspetti legati alla privacy. Il partner Federico Strada con Tommaso Erboli, lawyer, hanno invece seguito i profili giuslavoristici dell'operazione. Alfio Bardolla Training Group è la prima società di formazione finanziaria personale quotata in borsa. Juridicum nel cambio di controllo di Galassia Group Juridicum, con un team guidato da Stefano Maria Zappalà, coadiuvato da Maria Juan Parra ha assistito, per gli aspetti M&a e societari, i venditori nella dismissione di una partecipazione di maggioranza del capitale della holding Galassia Group a favore di Mittel Design. I venditori sono stati altresì assistiti dallo studio Zulli Tabanelli quale advisor finanziario. Il socio Dimitri Mei rimane nel capitale della società con una quota del 10%. Gattai Minoli Agostinelli nell’acquisizione di Steril Milano Gattai Minoli Agostinelli è stata advisor legale di Ionisos Sa, società francese attiva nel settore della sterilizzazione, nell’acquisizione di Steril Milano, società con sede a Monza fondata nel 2009. Con questa acquisizione Ionisos entrerà nel mercato italiano. Gattai Minoli Agostinelli ha assistito Ionisos con un team composto dal partner Stefano Catenacci e dall’associate Maria Persichetti e, per gli aspetti finance dell’operazione, dal partner Gaetano Carrello e dall’associate Federico Tropeano. Per la controparte ha agito Gaetano Monfregola. Legance con Dvs nell’acquisizione del controllo di Vycom Legance ha assistito Dvs, azienda che si occupa di circuiti stampati, tastiere e stampi, ed il suo socio unico nell’acquisizione del controllo di Vycom, storico partner commerciale di Dvs. Il team di Legance è stato guidato dal resident managing partner di New York Piero Venturini coadiuvato dal senior counsel Giacomo Gitti, nonché dal partner Claudia Gregori per i profili fiscali di diritto italiano dell’operazione. Vycom, società con sede a Hong Kong e una sede operativa in Cina, opera nell’ambito della produzione di Pcb (printed circuit board) e tastiere. La strategia è quella di dare vita ad una collaborazione e uno scambio di conoscenze tra la realtà veneta e quella di Hong Kong. Lmcr e Linklaters con Nidec e Whirlpool nel passaggio di Embraco Lmcr, con un team composto da Roberto Rio, Elmar Zwick, Giulia Bergamasco ed Emanuele Campanaro, ha assistito Nidec Corporation, gruppo quotato alla borsa di Tokyo, nell'acquisizione da Whirlpool Corporation di Embraco Eurosales, attiva nella produzione di compressori per elettrodomestici. Whirlpool Corporation è stata assistita da Linklaters con un team composto, per i profili italiani dell'operazione, dalla managing associate Anna Gagliardi e dal junior associate Valerio Saverio Marotta, per gli aspetti corporate/M&a, e dalla counsel Federica Barbero e dall'associate Mara Ruberto, per gli aspetti giuslavoristici. Whirlpool Corporation è stata assistita per i profili italiani di corporate reorganization da Baker McKenzie con un team composto dal socio Paola Colarossi e dalla senior associate Elisa Impalà, per gli aspetti corporate, e dal socio Carlo Gnetti, per gli aspetti fiscali. Chiomenti con Emera nell’investimento in Eurotech Chiomenti ha assistito Emera - una holding di partecipazioni costituita nell’ambito di un club deal organizzato da Scm Sim che raccoglie al proprio interno figure imprenditoriali, tra cui Aldo e Beppe Fumagalli (già proprietari del gruppo Candy Hoover) e i gruppi Bluenergy e Mitica - nell’acquisto fuori mercato di una partecipazione dell’8,017% del capitale sociale di Eurotech, società multinazionale quotata nel segmento Star di Borsa Italiana e specializzata nella progettazione e realizzazione di schede e moduli embedded, edge computer, Hpec e soluzioni per l’internet of things. Al fianco di Emera ha agito un team di Chiomenti guidato dai soci Antonio Sascaro e Italo De Santis, insieme a Maria Carmela Falcone, Maria Vittoria Marchiolo e Ginevra Rebecchini. Con l’acquisto della partecipazione, Emera diventa il secondo azionista di Eurotech dopo Leonardo. Macoglass vende a Sibelco, gli studi coinvolti Il 10 luglio si è conclusa l’operazione che ha visto coinvolti i legali di Andersen per la vendita dell’intero capitale sociale di Macoglass – impresa di riciclaggio del vetro di Antegnate, provincia di Bergamo – a Sibelco Italia, società produttrice di sabbie e minerali industriali destinati a svariati settori produttivi, appartenente al gruppo belga Sibelco). La famiglia Coti Zelati, proprietaria dell’azienda di Antegnate, è stata assistita dai partner Andersen Andrea Ferrandi e Francesco Inturri. Gli acquirenti, il gruppo Sibelco, erano rappresentati da Linklaters. Quorum e Fdl nell’uscita dell’Ad di Hogg Robinson Italia Hogg Robinson Italia, società del gruppo American Express Global Business Travel, player nel settore dell’organizzazione dei viaggi d’affari, ha realizzato una riorganizzazione della sua governance che ha portato all’uscita del Ceo e amministratore delegato Claudio Miglio. Nella negoziazione dell’uscita, Hrg è stata assistita da Quorum, con il partner Francesco d’Amora, mentre l’ex amministratore delegato è stato assistito da Fdl, con il partner Luigi Granato. Gli studi nell'acquisizione delle acciaierie italiane di ArcelorMittal Ashurst ha assistito Liberty House, gruppo metallurgico e industriale internazionale, in relazione all'acquisizione, giunta al completamento, di alcuni stabilimenti di proprietà del gruppo ArcelorMittal, situati in Italia, Repubblica Ceca, Romania, Macedonia, Lussemburgo, Belgio e Francia. Nel contesto di tale operazione, Ashurst Italia ha assistito Liberty House nell'acquisizione dello stabilimento di ArcelorMittal Piombino situato a Piombino, nonché dei centri di servizi di ArcelorMittal Cln Distribuzione Italia situati ad Arcore, Rieti, Granarolo dell'Emilia e Graffignana. Il team italiano di Ashurst era composto dai soci Carloandrea Meacci, Elena Giuffrè e Paolo Manganelli, con la counsel Annamaria Pinzuti nel ruolo di matter manager per gli aspetti transactional/M&a dell'operazione, coadiuvata dall’associate Anna Giulia Chiarugi, e per l'attività di due diligence con la senior associate Chiara Familiari e l'associate Rosario Morasca. Gli aspetti fiscali sono stati seguiti dal counsel Fabio Balza. Il team italiano di Cleary Gottlieb è stato guidato da Giuseppe Scassellati Sforzolini, Sam Bagot e Luca Sportelli, con il supporto di Giulia Rimoldi e Bianca Urbani per gli aspetti relativi alla dismissione dello stabilimento italiano di Piombino, Paola Albano per gli aspetti di diritto tributario e Gianluca Atzori per gli aspetti di diritto ambientale. Pwc Tls, con un team composto da Fabio Alberto Regoli e dalle associate Greta Guazzotti e Isabelle Roccazzella, ha infine assistito ArcelorMittal Cln Distribuzione Italia nel negoziato relativo al trasferimento a Liberty di quattro siti produttivi italiani (Arcore, Graffignana, Quarto Inferiore Granarolo dell'Emilia e Rieti) in linea con le previsioni dell'Antitrust europeo. Kpmg con Sabaf nell'acquisizione di C.M.I. Kpmg ha assistito Sabaf nella sottoscrizione, avvenuta il 28 giugno 2019, di un contratto vincolante per l'acquisizione del 68,5% del capitale di C.M.I. Cerniere Meccaniche Industriali, player nella progettazione, produzione e vendita di cerniere per elettrodomestici (prevalentemente per lavastoviglie e forni). Kpmg è intervenuto con un team guidato da Pierluigi Laghezza, coadiuvato dall’associate Marco Simion e da Filippo Lo Castro per i profili labour. I soci venditori sono stati assistiti da McDermott Will & Emery con un team composto dal partner Ettore Scandale e dall’associate Oscar Arcà per gli aspetti societari. L'accordo sottoscritto prevede una valutazione di C.M.I. pari a 19,55 milioni di euro (equity value), con l’acquisto di una partecipazione pari al 60% dall’attuale socio di maggioranza per un corrispettivo di 11,73 milioni di Euro, che sarà pagato da Sabaf in un’unica soluzione contestualmente al perfezionamento dell’operazione e interamente finanziato attraverso un mutuo bancario chirografario erogato da Crédit Agricole; l’acquisto della quota dell’8,5% detenuto dai soci di minoranza per un corrispettivo di 1,662 milioni di Euro. Santacroce con Nestlé per la cooperative compliance Santacroce ha assistito il gruppo Nestlé per l’accesso alla procedura di cooperative compliance. Santacroce ha agito con i soci Benedetto Santacroce e Diego Avolio. Il regime del cd. “adempimento collaborativo” prevede una nuova modalità di interlocuzione con l’agenzia delle entrate, basata su un rapporto di trasparenza e di reciproca collaborazione, finalizzato ad assicurare una certezza preventiva sulle tematiche di rilevanza fiscale. L’ammissione è stata concessa a seguito della valutazione positiva del “tax control framework”, il sistema di rilevazione, gestione e controllo del rischio fiscale adottato dalle società del gruppo in Italia, Nestlé Italiana, Sanpellegrino, Nespresso Italiana e Nestlé Shop. Il provvedimento di ammissione è stato comunicato al gruppo lo scorso 27 giugno e, come previsto dalla normativa, l’agenzia delle entrate provvederà a pubblicare sul proprio sito l’iscrizione delle società del gruppo nell’elenco delle aziende aderenti.